东兴证券指出，钢铁行业当前供需结构较2015年有所改善：粗钢供应过剩程度减轻，出口占比降低，产能利用率大幅提升至79.34%，过剩产能规模有限。普钢毛利率已降至2015年水平，行业利润向上游铁矿石聚拢。“反内卷”政策旨在防止同质化恶性竞争，通过市场机制优化产能，推动高端化及绿色化转型。政策或刺激库存周期抬头，优化供需结构，助力盈利能力修复。当前行业中位市盈率35.51X处于历史低位，估值具备修复空间。
钢铁ETF跟踪的是中证钢铁指数，该指数由中证指数有限公司编制，主要从沪深市场中选取涉及钢铁制造及相关产业链的上市公司证券作为指数样本，以反映钢铁行业相关上市公司证券的整体表现。该指数成分股覆盖了钢铁生产及上下游配套企业，能够全面体现钢铁行业的市场特征和发展趋势。
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